Glosario de inversiones para el nuevo inversionista

Al comprar una acción te convertís en socio de esa empresa. Podés ganar si el precio sube (plusvalía) o si la empresa reparte utilidades (dividendos). Las acciones tienen mayor riesgo que los bonos pero históricamente generan mayor rendimiento a largo plazo.

Define la Tasa de Política Monetaria (TPM), herramienta principal para controlar la inflación. Sus decisiones afectan el rendimiento de los bonos en colones y el tipo de cambio.

El estándar contra el que medís tu portafolio. Si invertís en acciones de EE.UU., el benchmark típico es el S&P 500. Si invertís en bonos costarricenses, puede ser la TICRB.

Moneda digital descentralizada creada en 2009, sin banco central. Tiene suministro máximo de 21 millones de unidades. Es el activo digital de mayor capitalización y liquidez, pero también uno de los más volátiles.

Registro contable descentralizado donde se almacenan transacciones de forma inmutable. Cada bloque contiene transacciones verificadas y está enlazado al anterior. No puede modificarse sin el consenso de la red.

Infraestructura electrónica donde se negocian los valores del mercado costarricense. Concentra las transacciones de bonos, acciones y fondos. Todos los puestos de bolsa autorizados operan a través de la BNV.

Lugar electrónico donde inversionistas compran y venden instrumentos financieros con transparencia y reglas claras. En Costa Rica opera la Bolsa Nacional de Valores (BNV).

Es un préstamo que le hacés a un gobierno o empresa. A cambio, te pagan una tasa de interés (cupón) durante el plazo, y al final te devuelven el capital. En Costa Rica: GRI (colones) o Eurobonos (dólares).

Bonos del Tesoro de EE.UU., considerados el activo libre de riesgo de referencia global. Su rendimiento (yield) sirve de piso para medir cualquier otro instrumento en el mundo.

Agencias como Moody's, S&P y Fitch asignan una nota a los emisores de deuda. La escala va de AAA (máxima calidad) hasta D (default). Costa Rica tiene calificación BB-, lo que explica el mayor rendimiento de sus bonos.

El precio de la acción multiplicado por la cantidad de acciones en circulación. Empresas mega cap como Apple superan el billón de dólares. Las small cap tienen mayor potencial pero también mayor riesgo.

La combinación total de instrumentos que tenés: acciones, bonos, fondos, etc. Una buena cartera está diversificada y alineada con tu perfil de riesgo y horizonte.

El costo que pagás al puesto de bolsa o fondo por ejecutar operaciones o gestionar tu portafolio. Puede ser porcentaje del monto transado, tarifa fija o porcentaje del patrimonio.

El asesor analiza tu perfil de riesgo, objetivos y horizonte, y te recomienda instrumentos específicos. Vos autorizás cada operación. El asesor tiene el deber de idoneidad: solo puede recomendarte lo adecuado para tu perfil. Incluye acceso a bonos, acciones, ETFs y mercados internacionales.

El puesto de bolsa solo ejecuta las órdenes que vos instruís. No emite recomendaciones ni evalúa si el instrumento es adecuado para tu perfil. La responsabilidad recae en el cliente. Requiere contrato donde reconocés que operás sin asesoría.

Firmás un mandato donde definís los parámetros de inversión y ACOBO gestiona el portafolio discrecionalmente sin necesitar tu autorización para cada operación. Seguís siendo propietario de los valores. Recibís informes periódicos. Podés revocar el mandato en cualquier momento.

Ofrecida por VISTA SFI. Permite invertir en fondos colectivos supervisados por SUGEVAL con documentación básica. El gestor profesional maneja la selección de instrumentos. No permite comprar valores individuales ni acceder directamente a mercados internacionales.

El interés que paga un bono durante su vida. Si un bono tiene cupón de 8% anual y valor de ¢1.000.000, recibís ¢80.000 al año. Al vencimiento recuperás el capital original.

La entidad autorizada guarda tus valores y lleva el registro de tu propiedad. En Costa Rica la custodia del mercado local está a cargo del CEVAL. Cuando invertís con ACOBO, tus valores quedan en el sistema regulado.

El principio de no poner todos los huevos en una sola canasta. Al invertir en distintos instrumentos, sectores o geografías, la pérdida en uno puede compensarse con ganancia en otro.

Cuando una empresa obtiene ganancias, puede distribuir parte entre sus accionistas. Es una fuente de ingreso pasivo adicional a la posible apreciación del precio de la acción.

Exchange-Traded Fund. Se transa en bolsa como una acción pero dentro tiene decenas o cientos de instrumentos. Un ETF del S&P 500 te da exposición a las 500 empresas más grandes de EE.UU. en una sola compra.

Red blockchain que permite ejecutar contratos inteligentes y aplicaciones descentralizadas. Su moneda nativa es el ether (ETH). Está orientada a ser una infraestructura de computación global.

Títulos de deuda del Ministerio de Hacienda en dólares colocados en mercados internacionales. Permiten diversificar en moneda dura. Su rendimiento refleja el riesgo país de Costa Rica.

Un administrador profesional reúne el capital de muchos inversionistas y lo invierte en una cartera diversificada. En Costa Rica los administra una SAFI supervisada por SUGEVAL.

Gobierno de la República Interno. Títulos de deuda del Ministerio de Hacienda en colones. Pagan tasa fija o variable y son los instrumentos de menor riesgo crediticio en el mercado local. Muy usados en carteras conservadoras.

El plazo en que no necesitarás el dinero invertido. A mayor horizonte podés asumir más riesgo. Alguien que jubilará en 2 años debería preferir instrumentos conservadores.

Una inversión es líquida si podés venderla rápido sin perder valor. Los fondos de mercado de dinero son muy líquidos. Un fondo inmobiliario tiene menos liquidez.

La compra y venta de valores que ya fueron emitidos. La BNV es un mercado secundario. Permite liquidez: si compraste un bono a 10 años, podés venderlo antes de su vencimiento.

Economías como Brasil, México, India o Costa Rica, con mercados más volátiles pero mayor potencial. Los ETFs de mercados emergentes permiten invertir en toda esta categoría con un solo instrumento.

NYSE es la bolsa más grande del mundo por capitalización de mercado. NASDAQ se especializa en tecnología: Apple, Google, Tesla. Ambas son el punto de entrada a los mercados internacionales.

La instrucción para comprar o vender un instrumento. Podés dar una orden a precio de mercado o a precio límite. En cuenta asesorada el asesor la recomienda y vos la autorizás; en cuenta de ejecución vos la iniciás directamente.

Evaluación obligatoria bajo el RIAC de SUGEVAL antes de abrir una cuenta asesorada. Define qué instrumentos son adecuados para vos según tu edad, ingresos, horizonte y tolerancia emocional. Los perfiles típicos son conservador, moderado y agresivo.

Empresa regulada por SUGEVAL que actúa como intermediario entre el inversionista y el mercado. Es el único canal legal para comprar o vender valores en Costa Rica.

Con el tiempo algunos activos suben más y el portafolio se desbalancea. El rebalanceo consiste en vender lo que sobrepesa y comprar lo subrepresentado para volver a la distribución original.

Expresa cuánto ganaste sobre lo que invertiste en porcentaje anual. Si invertiste ¢1.000.000 y al año tenés ¢1.080.000, tu rendimiento fue 8%. Se mide como nominal (sin descontar inflación) o real (descontando inflación).

El rendimiento nominal es la ganancia bruta. El rendimiento real es lo que ganás en poder adquisitivo. Si tu bono paga 8% pero la inflación es 5%, tu rendimiento real es aproximadamente 3%.

Reglamento sobre la Prestación de Servicios por parte de los Intermediarios Bursátiles y Asesores de Inversión. Define las tres modalidades de cuenta, el deber de idoneidad, la documentación requerida y la gestión de conflictos de interés.

La posibilidad de que tu inversión baje o no recuperés el capital. Tipos principales: riesgo de mercado, crediticio, liquidez y cambiario. No todo riesgo es malo - es la fuente del rendimiento.

El índice bursátil de referencia global. Incluye Apple, Microsoft, Amazon y otras empresas líderes. Su desempeño es el barómetro de la economía americana y el punto de comparación estándar para cualquier portafolio global.

Criptomonedas diseñadas para mantener valor constante, generalmente 1:1 con el dólar. Ejemplos: USDT y USDC. Se usan para moverse dentro del ecosistema cripto sin exponerse a la volatilidad.

Superintendencia General de Valores. Fiscaliza a puestos de bolsa, fondos de inversión, emisores y asesores. Depende del CONASSIF. Garantiza que las entidades que manejan tu dinero operen bajo reglas claras y transparentes.

Tasa de Interés en Colones de Referencia del BCCR. Benchmark para fijar precios de instrumentos en colones. Cuando el BCCR mueve la TPM, impacta la TICRB y los rendimientos del mercado local.

En Costa Rica es cuántos colones vale un dólar. Si tenés inversiones en dólares y el colón se aprecia, tu inversión puede valer menos en colones aunque el instrumento no haya cambiado.

Expresa la intensidad de los movimientos de precio. Las acciones son más volátiles que los bonos; las criptomonedas son las más volátiles. La volatilidad también crea oportunidades de compra.